به گزارش بیداربورس، محمد فاضل نوربخش با بررسی شاخص احساسات در بازار سهام و انتشار مطلبی با عنوان "هیجان‌سنجی بورس‌بازان" در دنیای اقتصاد، اعلام کرد: ماندگاری اثر خبرهای منفی در بورس بیشتر از اخبار مثبت و همبستگی تعداد فعالان با شاخص احساس منفی است. یعنی در روزهای منفی، تعداد معامله‌گران افزایش می‌یابد.
بررسی و تجزیه و تحلیل کارآیی شاخص احساس نشان می‌دهد این اندیکاتور می‌تواند در برهه‌های زمانی هیجانی، بیانگر وضعیت بازار باشد. به این‌ترتیب با انجام محاسبات ریاضی بر روی حجم خرید و فروش حقیقی در کنار بررسی همبستگی شاخص احساس، درصد خریداران و فروشندگان فعال با روند تغییرات سرانه خرید و فروش حقیقی‌ها می‌توان دریافت بازار سهام نسبت به اخبار و هیجان منفی واکنش‌پذیری قوی با ماندگاری نسبتا بیشتر نسبت به عوامل مثبت دارد.
به‌طوری‌که همبستگی شاخص احساس و خریداران فعال، منفی و معکوس است. انتشار اخبار منفی یا ایجاد ترس و هیجان و افکار مختل‌کننده روند بازار، دارای ماندگاری و اثرگذاری بیشتری است. به این ترتیب ادغام روند سرانه خرید و فروش حقیقی نشان می دهد در روزهایی که سرانه خرید بالا بوده یا دارای تکرار است، درصد کدهای فروشندگان به نسبت خریداران بیشتر و قدرت فروشندگان نیز بالا است.
همچنین بررسی شاخص احساسات که برگرفته از حجم معاملات خریداران و فروشندگان حقیقی، نشان می دهد در همان برهه این نماگر نشان از اوج گیری هیجان و تشدید تصمیمات احساسی دارد. از این‌رو می‌توان با ترکیب این موارد به‌صورت پویا در کنار سایر استراتژی‌ها و تحلیل بنیادی و تکنیکال، سطح احساسات بازار را سنجید و مانع از دریافت پیام های اخلالگر یا غیرواقعی شد.
**بازی رفتاری در سهام
تصمیم‌گیری در سرمایه‌گذاری بسیار مهم است و می‌تواند منجر به سود و زیان‌های هنگفت شود. بنابراین سرمایه‌گذار باید در تصمیم‌گیری عوامل موثر بر این تصمیمات آگاه باشد. عوامل بسیاری می‌تواند در تصمیم‌گیری سرمایه‌گذار موثر باشد. قبل از سرمایه‌گذاری، سهامداران در مورد عوامل اقتصادی مانند درآمد مورد انتظار، وضعیت صورت‌های مالی شرکت‌ها، حرکت اخیر قیمت‌ها، ریسک، بازده و غیره شناخت دارند اما اکثراً قادر به ارزیابی صحیح همه این موارد نیستند.
عوامل شناختی اثرات مهمی در تصمیم‌گیری دارند. زیرا افراد تمایل دارند چیزی را دوست داشته یا دوست نداشته باشند. امروزه در معاملات مالی بویژه در داد و ستدهای بورس نیز این‌گونه رفتارها مورد توجه قرار می‌گیرد. زیرا نقش مهمی در تصمیم‌گیری دارد. شکی نیست سرمایه‌گذاران با احساسات بازار عمل می‌کنند اما از احساسات شخصی نیز استفاده می‌کنند.
برخی پژوهشگران اقتصادی نقش احساسات سرمایه‌گذاران در بازارهای مالی را این‌گونه نشان‌دادند که اگر معامله‌گران اخلالی، بی‌اطلاع تصمیمات تجاری را بر مبنای احساسات پایه‌گذاری کنند و آربیتراژگران ریسک‌پذیر محدودیت آربیتراژ داشته باشند، تغییرات احساسات منجر به معاملات اخلالی بیشتر، سوء استفاده بیشتر و بی‌ثباتی بیش از حد خواهد شد.
این اتفاق‌نظر وجود دارد که معامله‌گران اخلالی می‌توانند در کوتاه‌مدت حرکت‌های بزرگ قیمتی و نوسانات بیش از حد را ایجاد کنند. سنتیمنت بازار از معیارهایی است که احساسات خریداران و فروشندگان را نمایش می‌دهد. گاهی اوقات به‌عنوان روشی برای تحلیل قیمت‌ها در بازار و رفتار معامله‌گران استفاده می‌شود. برخی از حرکات قیمت یا اخبار بر احساسات معامله‌گران و سرمایه‌گذاران اثرات مثبت یا منفی دارند و از این‌رو بررسی هیجان مقطعی بازار می‌تواند در نوع استراتژی سرمایه‌گذاران نوسان‌گیر یا حتی نوک‌زن بسیار موثر واقع شود.
**شاخص احساس چیست؟
شاخص یا نماگر احساسی، نماگر عددی یا گرافیکی است که احساسات یک گروه از معامله‌گران نسبت به بازار یا اقتصاد را در دوره های زمانی مختلف بنا به نوع متغیر نشان می‌دهد. شاخص‌ها یا نماگرهای احساسی، میزان خوشبینی یا بدبینی معامله‌گران نسبت به وضعیت فعلی و آینده بازار و میزان همبستگی احساسات مثبت و منفی بازار به اخبار و کلیت رفتار معامله‌گران را نشان می‌دهند.
جالب‌توجه اینکه هیچ سنجه‌ای بهتنهایی، خالص احساسات سرمایه‌گذاران را نشان نمی‌دهد بلکه هرکدام به‌صورت ناکامل بخشی از مولفه احساسی را شامل می‌شود و بخش دیگر آن ممکن است شامل مولفه‌های خاص و غیرمرتبط با احساسات باشد. در این گزارش متغیرهای مورد بررسی شامل سرانه خرید و فروش حقیقی، حجم خرید و فروش و محاسبه ریاضیاتی آن برای شاخص احساسات و تعداد کد فعال فروشنده و خریدار استفاده شده است که شامل داده‌های سهام، حق‌تقدم، صندوق سهامی و صندوق درآمد ثابت است.
اجماع این دسته از متغیرها و داده‌ها می‌تواند اطلاعاتی مبنی‌بر نوع و ماهیت رفتار و احساس معامله‌گر نسبت به روند بازار در بازه‌های زمانی متفاوت نمایش دهد. هرچه تعداد معامله‌گران در کنار حجم معاملات در جهت افزایش و مثبت بیشتر باشد، مقدار اندیکاتور نیز دقیق‌تر است. این شاخص احساسات بازار نمی‌تواند با بازه زمانی یا با روند خاصی همبسته باشد و یک متغیر محاسباتی مستقل است.
ساده‌ترین رویکرد معاملاتی این است که وارد معامله‌ای شوید که اکثریت پیشنهاد کرده‌اند. این نوع برداشت ساده‌ترین نوع توصیف شاخص احساسات است. هرچند این اندیکاتور همانند اکثریت نماگرها تاخیری است و بعد از وقوع حادثه تغییر می‌کند و موقعیت را نشان می‌دهد اما از آنجا که بورس تهران دارای حافظه بلندمدت و تکرار شونده نسبت به وقایع است، رفتار ایجادشده ممکن است برای چند روزی اثرگذار باشد.
در بازار سهام، احساسات توسط نگرش سرمایه‌گذاران نسبت به یک سهام به‌عنوان یک جزء و بازار به‌عنوان یک کل تعیین می‌شود. این اندیکاتور احساسات بیشتر معامله‌گران را تجزیه و تحلیل می‌کند. اگر احساسات صعودی باشد، روند مداوم احتمالا صعودی خواهد بود. اگر نزولی باشد در لحظه باید روند نزولی باشد.
بازیگران بازارهای مالی معامله‌گرانی هستند که احساس‌های مختلف آنها را احاطه کرده‌است. دخالت احساسات در تصمیمات آنها اجتناب‌ناپذیر است. از این‌رو احساسات بازار که موضوع روانشناسی بازارهای مالی است نقش مهمی در روند بازارهای مالی و سرمایه‌گذاری ایفا می‌کند. برای معاملات پر سود باید با شیوه‌های تحلیل بازار و این ابزار آشنایی وجود داشته باشد.
تحلیل سنتیمنتال یا احساسات بازارهای مالی به معامله‌گر کمک می‌کند تا زمان مناسب را برای انجام معاملات و دارایی با ظرفیت رشد، شناسایی کند. این تحلیل اغلب در کنار تحلیل فاندامنتال و تکنیکال نتیجه مطلوبی به‌همراه خواهد داشت.
اندیکاتورهای احساسات بازار، تضمین کننده ادامه‌دار بودن روند نشان‌داده شده، نیستند و قدرت روند را نشان نمی‌دهد. زیرا نظر اکثریت در هر لحظه ممکن است تغییر کند. عامل اصلی اثرگذار می‌تواند یک پیام سریع هشداردهنده بر نوع تصمیمات باشد. عوامل مهم دیگر شامل اقدامات تنظیم‌کنندگان یا نظرات رسانه‌ها و تغییر قیمتی مقطعی در ابزارهای مرتبط است.
احساسات بازار یک اندیکاتور کمکی است که امکان می‌دهد تا تصمیمات هیجان‌محور و احساسی را تایید کنید یا یک استراتژی هشداردهنده بر تغییرات شارپ و رنج‌کشی بازار ایجاد کنید. هنگام تصمیم‌گیری برای خرید یا فروش، نباید تنها به احساسات تکیه کنید. این یک ابزار کمکی برای تجزیه و تحلیل وضعیت بازار و اطمینان از سودآوری تصمیمات سرمایه‌گذاری لحاظ می‌شود.
نظر شما